导读：春节前很荣幸受邀在第一财经做了一个视频节目系列：硅谷的故事。和我太太小时分的偶像掌管人阳光一同，经过7个短视频和大家分享7家硅谷的公司：苹果、亚马逊、特斯拉、微软、谷歌、Facebook和奈飞。我会在接上去的日子里，在每一个周末把这七期硅谷故事的视频放到点拾大众号外面。由于视频工夫较短，更多是从一个复杂科普的角度去谈这几家公司。明天就分享第一期：苹果的故事。欢送点击上面的视频。

　　苹果的基因是一个软件公司

　　关于任何一家平台型互联网公司来说，他最大的特征是：用户的运用本钱很低，但是要分开平台的本钱很高。苹果显然就是一个典型的平台型公司。由于IOS是一整套封锁的零碎，用户分开IOS平台的难度极高。现实上这个基因在iPhone推出前我们就能感知到。早在iMac的时代，由于iMac的操作零碎和主流Windows不同，学校的机房只能两种电脑都放。那时分我许多iMac用上手的冤家就跟我说，再也不会用零碎操作零碎了，由于不会用了。。。

　　可以说这种软件的基因，关于苹果树立护城河起到了至关重要的作用。在商业形式上，苹果很早就把软硬结合的形式用上了，这个形式在过来几年的Copy to China浪潮中，被少量的中国公司运用。但是许多人没有真正了解软硬结合的中心在哪里。在这个形式中，软件是一切的灵魂，而硬件只是一种载体。也由于这个特征，软硬结合的商业形式，只要软件公司才干做好。相反，国际很多硬件公司希望改动“管道化”的命运，尝试软件接入，并没有看到好的效果。这也是由于，软件树立起来的护城河远远高于硬件。

　　从商业形式的角度看，软件的技术是可以不时积聚，用户运用的数据越多，开发的使用越多，关于用户的理解也更强。

　　作为一家软件基因公司的苹果，就能不时在技术上滚雪球，改善苹果用户的体验。特别是在后乔布斯时代，由于Tim Cook在硬件创新上，没有乔布斯天赋的产品设计才能，无法推出愈加推翻性的硬件产品。苹果将更多精神放在了软件应该的改善，不时强化他们的生态圈形式。这也让苹果在手机行业的壁垒越来越深。我们之前看过一个数据，全球手机行业利润90%都掌握在苹果一家手里，其他如三星，华为，小米，OV等利润率都十分低。比方我们的小米净利润率只要1.3%，而苹果的净利润率有20%。

　　定价权在苹果这个软件基因的表现得淋漓尽致。特别是当挪动互联网第一次的流量联系完毕后，用户习气开端波动。安卓阵营在取得了最后的红利后，却发现用户的忠实度并不高。少量用户最看中的还是性价比。而且在国际，有少量关于不同手机硬件功能的比照。厂商为了抢占市场份额，追求性价比，肯定招致了低利润率，换言之，一切安卓阵营的手机厂商都不具有护城河，小米强调的“生态社区”，索尼强调的“三防功用”，锤子强调的“工匠肉体”，都可以看做一种基于商业宣传而炮制出的“产品特征”，而绝非什么真正的护城河。

　　相反，苹果经过提供优质的软件效劳，然后在硬件设备上变现的商业形式，可以波动坚持其定价权。在几年前，我对苹果的了解还是基于不时产品创新，一旦硬件不创新，高毛利就无法维持。但是那么多年过来后，终于从苹果身上深入了解了定价权。少量的IOS用户发现迁移本钱太昂贵了，招致他们必需每隔几年去改换新一代的苹果手机。明天一个苹果手机价钱曾经逾越了许多电视的价钱，用户为什么不买1000元的小米，而去买6000元的新款苹果？由于用户曾经习气了苹果的软件效劳生态。

　　整个3C产品过来几年的趋向就是越来越规范化，硬件上越来越难赚钱，苹果的定价权就来自于其生态体系。你的照片，你的冤家联络方式，你对手机的运用界面等等全部在苹果外面，可以说苹果掌握了你的生活。

　　既然是一家软件公司，我们也看到苹果过来几年越来越将业务向软件靠拢。苹果商店支出同比增长40%，到达了历史最高的程度。APP商店的开发商数量同比增长26%。Apple Music的订阅用户和iCloud存储空间带来付费用户增长。目前付费用户超越了1.65亿。苹果管理层也估计到了2020年，效劳支出会翻倍。苹果的软件支出占比会不时进步，依照目前的速度到了2020年纯软件支出会到达30%。

　　苹果在树立了弱小护城河后，开端愈加深度发掘用户的价值。这些用户不只仅是苹果手机的用户，他们会在苹果下面听音乐，购置存储空间，经过Apple TV购置付费电视频道等等。整个用户生命周期在苹果上的收入会加大。这就是后乔布斯时代苹果将软件力气发扬到极致的特征。

　　这也是为什么巴菲特在最近几年才开端买入苹果。

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　　由于他发现苹果并不是传统科技公司的属性。传统科技公司的成绩是，很容易被推翻，需求不时创新维持很高的利润程度。而苹果，虽然是科技公司，但其护城河就像可口可乐一样。

　　用户的粘性十分强，行业内有足够的定价权，而且经过弱小的品牌在不时扩张业务线。在明天，我们仍然很好看到有谁能推翻苹果。至多在手机上，苹果有着足够的定价权和网络效应。在制造环节，苹果输入的是外部零碎，而让重资产的制造外包到中国消费线。但是从估值上，市场在去年不断给予苹果硬件企业的估值，这显然不契合苹果真正的特征。

　　8000亿市值的苹果空间在哪里？

　　说了过来，我们去考虑将来，8000亿美元市值的苹果何去何从。苹果曾经从一个高速增长的公司转变成了具有弱小护城河，良好现金流的企业。手机业务每隔几年都会给公司提供波动的现金流，苹果可以以此为根底，渐渐拓展更多的软件支出。除了我们看到的效劳业软件支出到2020年翻倍以外，苹果还开端进入到其他屏幕行业，包括Apple TV。很多年前苹果就是推出过Apple TV的小盒子，现在希望经过一种聚合的上网盒子方式，来推进关于电视屏的推翻。但是，由于苹果的商业形式动了传统有线电视的蛋糕，招致没有人情愿和苹果协作独家的内容，最终这个行业被Netflix以流媒体的方式统治。

　　但是我们以为苹果仍然还无机会，明天的Apple On-Demand TV可以掩盖美剧之外的少量无效频道。一个大的趋向就是用户订阅的有效频道太多了。像笔者这样的宅男，能够ESPN，CNBC，Bloomberg，HBO等几个频道就够了。越来越多的人经过互联网收看旧事。电视内容将更专注于泛文娱化。而过来连天气预告都要搞一个Weather Channel的形式，一定走向终结了。所以，关于电视屏的抢夺还没有完毕。

　　小气向上，手机使用的支出还能持续进步。整个手机曾经成为了我们的器官，各种各样的使用主宰了我们的生活。苹果作为平台型公司，也会享用挪动互联网的下半场。更重要的是，IOS用户都有着更好体验。这会让越来越多人参加到IOS这个封锁的零碎中。而一旦进入，他们将很难分开。那么苹果明天每一次的新机型推出，就和当年Windows推出新版本一样。假如好，大家买的多，假如不好，也有很多人买。

　　将来谁能推翻苹果？就像明天苹果关于微软的推翻一样。在已有的战场中，苹果要被撼动的能够性十分小，除非有一个新的战场完成愈加高效的衔接。微软是属于PC互联网的龙头老大，苹果是挪动互联网的龙头老大，那么接上去新的战场会在哪里？能够是VR，也能够是其他的。无论如何，从历史来看，这一定也是一家软件公司（苹果我定义为软件企业），而且新的推翻者市值会大幅逾越前者。由于更高效的衔接一定会取得更多用户，更详细的数据和愈加精准的投放。在这个企业没有呈现前，苹果仍然会向着1万亿美元市值迈进。

　　

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（责任编辑：崔智明 HF118）