（原标题：Bitcoin News: Circle Buys Poloniex in Big Cryptocurrency Deal）

网易科技讯2月27日音讯，据《财富》杂志网站报道，专注于加密货币的金融效劳公司Circle明天宣布，收买加密货币买卖所Poloniex，此举立刻使Circle成为该行业内最大、最有影响力的公司之一。《财富》杂志的记者罗伯特哈克特(Robert Hackett)分析了这家公司的崛起阅历，它希望应用比特币面前的技术成为下个世纪的银行。

宁静应对“血色星期二”

2018年1月中旬一个清新的晚上，我（哈克特）离开了位于美国波士顿市的Circle总部，这是一家专注于加密货币业务的初创公司。最近，虚拟货币的价值曾经蒸发了数十亿美元，比特币（连同50多种加密货币）的价值暴跌了20%以上。这是整个夏季市场中最蹩脚的一天，惊慌失措的投资者称当天为“血色星期二”。

但Circle的办公室十分安静，没有哪个经理在怒不可遏。没人在闪烁的电脑显示器前面高喊“卖!”或“买!”的噪声，没有上司在呜咽。该公司首席执行官杰里米阿莱尔（Jeremy Allaire）一直坚持着宁静，他耸了耸肩说：“在这个市场上，20%动摇是你必需承当的正常风险。”这位老板就像平和的史蒂夫鲍尔默(Steve Ballmer)，他悠闲地从正吃着奥斯派肉饼的员工身边走过。当我们走过沙狐球桌离开会议室中聊地利，他的表情似乎也没有太大变化。

毕竟，无论市场是下跌还是飙升，Circle都将成为“杀手”。该公司运营的是Circle Trade业务，这是全球最大的加密货币买卖柜台之一。当大的价钱变化促使投资者买卖加密货币时，Circle扮演的角色是买卖中介。在Circle的圈子里，动摇性是正常的赚钱工具。Circle驻South Shore of Boston的首席买卖员丹（Dan）表示：“当事情开端变得十分快的时分，往往对我们有利。”出于平安思索，丹要求不要泄漏他的全名，他更喜欢坚持低调。

Circle Trade是Circle盈利的次要驱动力。这个平台每月处置超越20亿美元的加密货币买卖，最低买卖金额为25万美元。规模最大的买卖高达2亿美元。客户往往可以分为几类：加密货币晚期投资者、矿工以及其他加密货币业务机构，包括其他买卖所、对冲基金和ICO项目等。据熟习该公司财务情况的音讯人士泄漏，从去年11月份到往年1月份，Circle Trade为公司带来了超越6000万美元的支出。

随着加密货币价钱的猛烈动摇，寻觅客户并不困难。努力于加密货币的对冲基金Pantera Capital开创人兼首席执行官丹莫海德(Dan Morehead)说，他的公司在一切次要的在线买卖平台上停止买卖，但会依赖某个买卖机构，比方Circle的平台。Circle Trade的其他竞争对手（买卖同伴）包括Cumberland Mining（芝加哥DRW高速贸易公司的子公司）、Genesis Trading（公家公司股票买卖所SecondMarket位于纽约的子市场）以及香港的Octagon Strategy。

芝加哥公司DV Chain最大笔的加密货币买卖到达了500万美元，该公司首席执行官加雷特（Garrett See）说，加密货币晚期入场者通常是大额买卖的配角。正如他所说的:“每个季度，都有人想买一架飞机。”

打造将来银行

但Circle Trade只是Circle愿景的一局部，这家公司也有很多其他的产品，比方相似Venmo的Circle Pay领取使用，它可让用户经过发送短信轻松转账。Circle行将推出Circle Invest使用顺序，旨在鼓舞人们对加密货币停止小规模的波动投资。它的Centre协议是个开源项目，旨在将独立的数字钱包联络起来，比方领取宝、PayPal或许Circle Pay可以互相操作。

但是，这些仅仅是个开端。如今，Circle正预备停止另一次严重飞跃，将全新的业务作为其根底市场根底设备的一局部。Circle曾经正式宣布，它收买了世界上最活泼的加密货币买卖所之一Poloniex。知情人士泄漏，这笔买卖的价钱约为4亿美元。

这一收买立刻使Circle对Coinbase(美国最大的加密货币买卖所)、Bittrex以及Kraken的要挟晋级。Circle在过来3个月的支出(不包括2月份)超越了2.5亿美元，使该公司的年营业支出超越10亿美元。对刚刚成立5年的初创企业来说，这曾经是十分棒的成果。

随着市场的扩张，Circle曾经为如下的将来打好了坚实的根底：将来加密货币变得普遍、价钱不再猛烈动摇、数字代币的功效毫无争议。假如说明天剧烈竞争的几十个买卖所都只是买卖加密货币的中央，那么Circle的野心更大：它希望最终协助消费者将他们的买卖利润转化为特斯拉、抵押存款或蓝筹股。Circle拥有富余的资金、主流投资者、成熟的技术、来自Poloniex的新客户网络，还有一些好运气，这些是围绕加密金融行业树立下一个世纪银行必需的要素。

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2013年，当杰里米阿莱尔(Jeremy Allaire)与人共同创建Circle时，“暗网”市场和立功活动主导了关于加密货币的讨论，他决议经过与监管机构亲密协作支持这种做法。在伦敦晚期比特币会议上，阿莱尔和他的结合开创人、Circle总裁肖恩纳维尔（Sean Neville）在众多无政府主义者和自在主义者面前展现了他们的愿景。

图：金融效劳公司Circle首席执行官杰里米阿莱尔（Jeremy Allaire）与其结合开创人Circle总裁肖恩纳维尔（Sean Neville）

一位听众问他们，假如法院收回要求提供客户信息的传票，他们能否会交出数据。阿莱尔毫不犹疑地给出一定答复。纳维尔回想道，这简直引发了一场斗殴。一名怂恿者冲下台，挥舞着拳头，对其别人大喊:“你会让我们坐牢!”

虽然晚期引发了骚动，但阿莱尔和纳维尔还是找到了支持。他们更普遍、更务虚的愿景吸引了诸多大投资者，包括投行高盛(Goldman Sachs)、中国互联网巨头百度以及风险投资家吉姆布雷耶(Jim Breyer)，后者是Facebook最早的支持者之一。在2016年6月的最初一轮融资中，Circle的估值为4.8亿美元。

纳维尔表示:“我们制定了坚持不懈的愿景方案，但关于如何完成这个目的却十分灵敏。”这似乎是一种矛盾的质量，Circle投资人、消费者金融维护局架构师拉吉约德(Raj Date)以为，这是“自相矛盾的保守主义”，可以由Circle与监管机构坚持严密联络证明。

Circle是第一家被授予BitLicense的初创公司，这是纽约州金融效劳管理局发布的虚拟货币业务认证。此外，Circle也是第一家从英国金融行为监管局取得电子货币执照的比特币公司。自去年以来，阿莱尔曾经成为国际货币基金组织金融技术政策参谋。

注重临时战略

布雷耶把阿莱尔比作就像Facebook开创人马克扎克伯格(Mark Zuckerberg)，由于他们都有临时战略思想。就像扎克伯格可以“天性天文解”需求一个包罗一切的、有意义的社交平台，而不只仅是大学网络那样，阿莱尔打造的是一个全新的金融操作零碎，而不只仅是另一家银行。阿莱尔说：“我们的愿景一直是如何将现有的金融零碎与加密货币交融为一种混合的、数字化的形式。”

不过，这种办法也存在成绩。2014年5月份，Circle推出了本人的比特币产品，欺诈者应用偷来的信誉卡号码，用投机的加密货币停止购置，从而使这家初创公司遭受了高额的诈骗本钱。Circle最终在Circle Pay使用中取消了比特币功用，招致晚期支持者愤恨不已。一名用户事先在Reddit上怒吼道:“Circle中止他们最擅长的行为是一场喜剧，首席执行官应该被辞退。”

即使如此，由于拥有雄厚的资金实力和慎重的判别力，在第一轮比特币企业纷繁开张、破产之时，Circle却笑到了最初。在幕后，Circle应用Circle Trade支持Circle Pay，为用户提供各种货币，无论是虚拟货币还是其他货币。从2016年开端，Circle Trade专注于成为一个加密货币市场制造商，并蓬勃开展起来。

Circle Trade首席买卖员丹说：“在过来的8个月里，这种东西就像曲棍球棒一样（在某个固定周期，后期销量很低，前期销量会有突发性增长），但是它曾经存在了4年。”虽然在过来几个月里，加密货币的价钱变得翻云覆雨，但他并不担忧市场将来的波动性。他说：“随着加密货币的资产增长10倍，且动摇性与黄金相当，我们将面对更大的罚单和更小的动摇。”

与直觉相反的是，Circle的步伐曾经到达了预期水平，就像旁观者能够以为该公司简直完全保持了加密货币一样。经过其买卖平台，Circle发明了一个增长引擎担任推进下一个阶段扩张的引擎。这个平台与Poloniex树立了关系，此前Poloniex是最早将以太币列入买卖的买卖所之一，以太币是仅次于比特币的第二大加密货币网络。

Poloniex公司目前只买卖数字代币(大约70种)，它需求一种将其加密货币兑换费用转化为像美元一样的法定货币的办法，以便可以“购置饼干和牛奶，并领取租金”。通常，Poloniex都是经过Circle的买卖平台停止的。于是单方开端了一段关系，并在最新收买中到达低潮。

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与许多大型加密货币买卖所一样，在过来的1年里，Poloniex一直在努力为少量客户提供效劳，而在线论坛上的赞扬也证明了这一点。用户一直在埋怨存款缺乏、资金周转不快、账户被锁定，以及寻求支持时遇到长达数月的缄默。如今，Circle承诺：“立刻处理Poloniex客户支持以及扩张、合规和技术操作等风险。”

在采访中，Circle的高管们不愿泄漏任何关于Poloniex公司外部任务的信息，包括谁担任运营，他们回绝了屡次要求采访该买卖所担任人的恳求，称Poloniex的指导层希望不受外界关注。很难想象在一家上市公司里会有这种如此慎重的行为，但这在公家赞助的世界里发扬作用，在那里，立功和法律灰色地带的要挟让许多玩家对他们的匿名信息停止严厉的维护。

在Poloniex过来的推特账户、网站以及linkedIn的团体材料页面上，一个叫Tristan D Agosta的人自称是Poloniex的开创人和首席执行官。linkedIn主页上说，D’Agosta是罗格斯大学的作曲家。有记载显示，他在2010年创建了另一家公司Polonius Sheet Music，总部位于新泽西州的洼地公园(Highland Park)，出售螺旋装订的古典乐谱。

注重中国市场

假如像Poloniex这样的买卖所协助树立了明天加密货币狂热的根底设备，他们绝对的保密性、客户及监管机构缺乏问责则滋长了这种狂热尤其是在美国之外。各国政府不断在努力降低海内加密货币的热度。中国政府曾经制止ICO，并增强对加密货币买卖的控制。韩国也鼎力打压代币，并要挟要对买卖所征收重税。往年早些时分，当加密货币追踪网站CoinMarketCap.com从其定价计算中剔除了韩国买卖所时，这一举动引发了大规模兜售和市场解体。

Circle瞄准了一个空缺，计划在国外采取举动。从久远来看，它的Centre协议盼望把世界上的数字钱包串联起来，不论它们的来源是什么。在短期内，Circle Pay在欧洲曾经取得了动力，而其竞争对手Venmo则在外地没有业务。Circle的亚太团队方案往年添加到100名员工。此外，亚洲仍是Poloniex最大的市场机遇之一，该买卖所的商业形式曾经契合中国的规则。

虽然许多东方公司在跨越太平洋的尝试中遭到了波折，但Circle的高管们迄今为止成功地渡过了这片海域。该公司从中国战略投资者那里取得了资金，其中包括散布式资本、中国光大投资管理公司、中国国际资本公司和百度风投等。2016年，吉姆布雷耶(Jim Breyer)与另一位Circle投资者IDG Capital Ventures协作，推出了价值10亿美元、专注于中国的基金。他还与阿莱尔共同周游中国，屡次与企业家和政府官员会面。布雷耶说：“明天，金融科技范畴的许多创新都发作在美国之外。很少有美国公司在全球区块链创新上处于抢先位置。”

不像美国，加密货币的信徒们正急迫地等候着华尔街的介入。在中国，消费者似乎曾经预备好承受新的制度。他们曾经习气了领取宝和微信等数字领取平台。Circle Trade的亚洲主管杰克刘(Jack Liu)表示：“在亚洲，人们勇于想象一个全新的世界。”

阿莱尔晓得这一点。2016年秋天，在第一次公家会议时期，他约请我离开一个微信群，群里有来自世界各地的比特币矿工，他们中的许多人整天都在中国生活。阿莱尔表示，他置信奇异的普通话和英语大杂烩有能够成为将来的通用语。Circle的许多高管也有一种“世界化”的倾向。

Circle在欧洲的主管马利克弗雷蒙特（Marieke Flament）会说英语、法语、西班牙语以及普通话。Circle Invest的担任人瑞秋梅耶尔(Rachel Mayer)是委内瑞拉人。而Circle Trade的杰克刘出生于中国，但在日本、加拿大和美国生活，如今在香港树立买卖部门。Circle的175人团队估计往年人数将添加一倍，其人员组成局部反映了其所看重的数字货币许下的承诺。

梅耶尔表示：“将这些资产整合到你更普遍的投资组合中，这很快就会成为新的规范。”梅耶尔曾是批发投资使用Trigger的结合开创人和首席执行官，她以为“千禧一代”将成为Circle Invest的次要市场，而更成熟的投资者则更喜欢Circle Poloniex，未来很能会被重新命名为Circle X。但无论如何，加密资产都将留在这里。

将来曾经在这里了，正如《神经》（Neuromancer）作者威廉吉布森（William Gibson）所说的那样。只是散布不平均。对阿莱尔和纳维尔来说，加密货币的昌盛是一个不可防止的转变。他们以为，在接上去的5到10年里，各种传统的证券将会被“Token化”，联系成被记载在区块链上的虚拟股份，也就是权利加密货币的共享账本。人们将运用它们停止买卖，包括购置房地产、汽车、房屋、专利、股票到艺术品等各种各样的数码产品，其中许多可以经过软件定义的合同来领取股息。支持这种将来的人士表示，这将使规模较小的投资者取得新的资产类别，并降低买卖和投资的本钱，包括跨境买卖和投资。

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纳维尔表示：“我们常常会问这样的成绩:‘这是一个投机泡沫吗?会有大洗牌吗?能否会有来自老牌参与者的投资?’”他的观念是：这不是一个“二选一”的命题，两个前提都可以成立。

虽然加密货币市场正派受着生长的苦楚，但Circle的买卖根底设备为该公司提供了一条完成临时目的的跑道。Circle竞争对手Cumberland的首席买卖员鲍比乔(Bobby Cho)预测，2018年将是一个转机点，越来越多的华尔街机构被客户的热情和潜在的益处所吸引。几个月来，有传言称高盛将自行启动一个加密货币买卖平台。其发言人表示:“为了回应客户对数字货币的热情，我们正在探究如何更好地为他们效劳。”但就目前而言，高盛对该行业的独一敞口是经过Circle投资停止的。

工夫将通知我们，华尔街能否会像许多比特币投资者所希望和预期的那样，参加这场争论。我问阿莱尔，他能否置信老牌金融机构会更仔细地对待加密货币市场。摩根大通(JPMorgan Chase)是美国最大的批发银行，其首席执行官杰米戴蒙(Jamie Dimon)毫不粉饰本人比照特币以及其他加密货币缺乏兴味的态度。他说:“在90年代中期，我不晓得Sears的首席执行官是谁。也许20年后，也没人会记得杰米戴蒙是谁。” （小小）

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