低迷了3个多月的苹果概念股近期出现复苏迹象。2月以来，A股呈现猛烈震荡，但苹果概念指数下跌近8%.其中，欧菲科技、信维通讯、大族激光等龙头股反弹幅度均超越15%.在多位业内人士看来，经过一轮猛烈调整后，苹果产业链不少优质公司再次具有不错的性价比，基于行业总体向上的开展前景，可以思索重新规划。
有基金经理表示，随着手机行业增长率开端趋缓，行业曾经进入存量博弈阶段。在产业链各环节阅历洗牌的阶段中，“头部集团”的抢先优势将越创造显，最终出现出强者恒强的场面。
苹果产业链遭遇“滑铁卢”
自去年11月中旬以来，去年全体表现强势的苹果产业链忽然遭遇一轮猛烈调整。Wind资讯数据显示，A股市场上，该板块从去年11月中旬至往年1月底，均匀跌幅到达23%.其中，科森科技、超声电子、德赛电池、水星光电等个股的跌幅超越30%.港股市场上相关个股的表现异样惨淡，舜宇光学和瑞声科技在此时期跌逾30%.
苹果产业链的大幅调整，令持有相关电子种类股票的基金净值遭到了分明拖累。以富安达新兴生长混合基金为例，在去年三季度重仓持有安洁科技、歌尔股份、欧菲科技等多只苹果产业链个股，截至去年10月底，自去年终算起净值下跌45.65%.但到了去年年底，其全年涨幅已“缩水”至21.5%.
无独有偶。三季度持有大族激光、安洁科技的中融物联网主题基金，净值涨幅也由截至去年10月底的21.28%骤降至年底的7.11%.基金经理在去年四季报中表示，局部重点持仓种类在去年四季度呈现了较大幅度调整，很大水平上影响了基金成立以来的全体绩效。
关于苹果概念股遭遇的“滑铁卢”，业内人士普遍将缘由归结为“新机种销售力道放缓”和“手机行业凛冬已至”。
有剖析人士表示，受苹果、华为新机上市的影响，整个手机产业链在2017年迎来创新大年。由于二级市场对手机产业链赋予了较高的盈利预期和估值预期，不少公司的股价曾经脱离了根本面，心情溢价的状况较为严重。在iPhone8上市遇冷、手机一线大厂轮番“砍单”、苹果下调2018年一季度出货量等接二连三利空音讯的打击下，市场畏高心情充沛释放。
“消费电子板块去年下跌了一年，因而在年底会有较大的获利回吐压力。另外，去年10月苹果新品发布当前，市场上也呈现了比拟多的杂音，其中以负面为主，包括手机定价过高、产品设计缺乏新意等。叠加智能手机的浸透率到达饱和点等一系列不利要素，招致板块全体呈现较大幅度的回调。”沪上一名港股基金经理剖析称。
在诺德基金看来，苹果产业链呈现调整的缘由有三个：一是2017年不少个股涨幅较大，资金选择获利了却。二是年终是个十分有争议的工夫，苹果新年订单将发布，有些公司存在丢单、降价风险。三是市场恐慌心情缩小，不少个股被错杀，随着工夫推移，它们的业绩会逐渐兑现。
失望心情蔓延之下，不少基金在去年四季度选择从相关个股大举撤离。天相投顾统计的数据显示，截至去年三季度末，重仓持有歌尔股份的基金数量到达100只，但到了四季度末，这一数字曾经增加至40只。此外，持有欧菲科技、立讯精细、安洁科技的基金，也辨别从三季度末的178只、87只、67只，增加至四季度末的130只、76只、11只。
“由于苹果出货量不及预期及国产手机的低迷，报告期内降低了一些电子行业的配置。” 广发创新驱动在去年四季报中说。鹏华沪港深互联网股票基金也表示，思索到市场能够对苹果新机型销售预期过高而阶段性减仓了手机产业链的股票种类，获得了较好的绝对收益。
新一轮规划良机乍现
2月2日，苹果公司发布了2018财年一季报。虽然iPhone销量同比下滑了1%至7731.6万部，但苹果仍以一份优秀的成果单证明，它还是最会赚钱的公司之一。
一季报数据显示，苹果当季营收882.93亿美元，同比增长12.7%，这也是该目标延续5个季度同比逐季上扬；净利润为200.65亿美元，比去年同期的178.91亿美元增长12%.苹果公司的业绩高于预期，也带动了产业链相关公司股价止跌上升。
据Wind资讯数据统计，2月以来苹果概念指数反弹近8%，欧菲科技、信维通讯、立讯精细、大族激光等龙头股的涨幅更是超越15%.另无数据显示，在整个2月份，流入欧菲科技、大族激光的主力资金辨别到达76.74亿元、71.37亿元。
“回忆今年数据，每到岁末年终，苹果产业链都会有传新生的改变世界的企业将会诞生，从而更好的服务整个人类世界，走向更高科技的智能化生活。出一些砍单信息，从而影响股价表现，这种时节性动摇是正常的行业规律。普通来说，苹果产业链在每年的11月、12月到次年的1月、2月表现都比拟差，但经过一轮调整之后，又会迎来新一轮的规划机遇。”沪上一位绩优基金经理表示。
国金证券也在一份研报中剖析称，2016年的12月及2017年的1月，苹果产业链也呈现了较大幅度的调整。那时市场担忧的是2017年一季度苹果手机销量的成绩，苹果产业链次要公司对应2017年的估值程度下降到20倍至26倍。但到了2017年1月下旬，资金面和根本面利好共振，苹果产业链股价一路向上。
在国金证券看来，目前苹果产业链再次呈现了相似的担忧。目前来看，苹果产业链次要公司对应2018年的估值程度已下降到20倍至28倍，属于比拟合理，是规划2018年确定性时机的好时分。
多位基金经理也以为，借助挪动通讯、5G、万物互联等产业开展大浪潮，消费电子行业继续开展的根底十分扎实，将来将持续迸收回生机。经过一轮猛烈调整后，不少优质公司再次具有不错的性价比。基于行业总体向上的开展前景，可以思索重新规划。
在华南一位基金经理看来，主流手机品牌的产量和海内需求仍在不时增长。他估计，等到更多新机型陆续推出后，行情将在二季度展开。
“目前电子行业估值程度和下修后的相关公司的业绩增速比拟婚配。所以，电子行业特别是苹果产业链的公司是本基金重点配置的方向。”富国创新科技的基金经理李元博表示。
上投摩根科技前沿灵敏配置的基金经理李德辉以为，苹果的技术创新抢先竞争对手2年至3年，苹果手机的销量无望打破历史新高。同时全球供给链不时往中国龙头零组件公司转移，龙头公司将来无望持续坚持较高增长。
在汇添富新兴消费的基金经理刘伟林看来，苹果产业链和新动力汽车产业链虽然在去年四季度呈现了阶段性的扰动，但其判别这两个产业仍然是将来生长性最好、产业格式最好、最有能够涌现出生界级高端制造业企业的行业。
存量博弈时代精选个股
材料显示，智能手机行业的增长率从2010年到2014年不断维持着高速增长。2014年之后，由于浸透率进步，手机行业的增长率开端趋缓，行业进入存量博弈阶段。
在业内人士看来，随同行业增长逐步停滞，手机产业链的外部竞争将愈加剧烈。在这样的状况下，“头部集团”的抢先优势将越创造显，最终出现出强者恒强的场面。
在苹果产业链本轮“鱼龙混杂”的行情中，一些绩优龙头股的股价虽然也呈现调整，但曾经展示出分明的抗跌特性。
《新财富》以2017年股价的最高点与本轮调整的最低点停止统计，计算了22家手机产业链公司本轮股价下调的幅度。后果显示，京西方A、立讯精细、大族激光和东山精细回撤幅度最小，位居最抗跌公司前四强。
这4家公司的共同特性是拥有微弱的根本面。2月28日，立讯精细发布了2017年业绩快报，估计公司2017年营业支出227.82亿元，同比增长65.53%；归母净利润16.97亿元，同比增长46.77%.京西方A在1月26日发布的2017年业绩预告中，估计全年归属于上市公司股东的净利润达75亿元至78亿元，较上年同期增长298.39%至314.33%.
大族激光近期在承受机构调研时表示，公司2017年完成营收115.6亿元，同比增长66.1%，完成归母净利润16.75亿元，同比增长122.1%.此外，东山精细也在业绩快报中表示，公司2017年营业支出、归母公司净利润同比增长辨别为82.44%、260.13%.
广发证券以为，智能手机的消费品属性愈发激烈，终端厂商的品牌效应愈发凸显，优势品牌将获得更大的市场空间，而与优势品牌树立起波动关系的供给链企业将会深度受害。在终端环节停止集中度提升的进程中，产业链各环节也在阅历洗牌阶段，强者更强的格式无望发生。
依据招商证券电子组的观念，智能手机从2015年进入绝对存量时代之后就曾经不是总量提升的逻辑，更多的是构造性晋级和行业分化的逻辑。而在一个存量市场中，不只是销量，利润也更多向龙头企业集中，行业集中度继续提升。
“我以为优质的产业链公司必需契合两个要求：一是与苹果公司关系严密；二是在苹果新产品开发进程中，可以提供成绩的处理方案。只要契合上述要求的公司才干称为一个好的加工企业，从而取得较好的估值。”沪上一家大型基金公司的权益投资总监表示。
在北京一家大型基金公司的基金经理看来，苹果手机零部件推销向A股上市公司转移的趋向不但没有中止，反而正在不时加剧。但存量博弈的行业格式对选股提出了更高要求，由于当行业全体景气的时分，个股会“鸡犬升天”，但在较为低迷的时分，只要最优质的公司才会不时生长。
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