金属机壳业务带动高增长，将来CNC金属加工业务持续坚持疾速增长受害于机壳金属化趋向以及行业高壁垒，公司的金属机壳业务坚持高速增长。16年公司将经过扩展在华为、小米等中心客户客户的份额以及经过外协等方式扩展产能，金属机壳业务仍将坚持较高增速增速。除此以外，公司在其他消费电子以及汽车金属件方面也积极拓展，也积极开发陶瓷加工等新资料加工的才能，将来在CNC构造件加工方面将持续坚持优势，保证公司将来2~3年的业绩。内涵拓展及自动化业务规划抢先，逐渐进入播种期：15年公司参股射频处理方案公司苏州宜确，15年下半年

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1、长盈精细（300115）：CNC业务保证业绩高增速，横向拓展翻开生长空间

事情：公司发布2015年度业绩快报。2015年，公司完成营业支出38.98亿元，同比增长67.98%；归属上市公司股东净利润4.51亿元，同比增长55.48%；EPS0.83元，同比增长48.21%。

金属机壳业务带动高增长，将来CNC金属加工业务持续坚持疾速增长受害于机壳金属化趋向以及行业高壁垒，公司的金属机壳业务坚持高速增长。16年公司将经过扩展在华为、小米等中心客户客户的份额以及经过外协等方式扩展产能，金属机壳业务仍将坚持较高增速增速。除此以外，公司在其他消费电子以及汽车金属件方面也积极拓展，也积极开发陶瓷加工等新资料加工的才能，将来在CNC构造件加工方面将持续坚持优势，保证公司将来2~3年的业绩。内涵拓展及自动化业务规划抢先，逐渐进入播种期：15年公司参股射频处理方案公司苏州宜确，15年下半年开端奉献支出，16~17年将进入业绩迸发增临时；收买深圳纳芯威65%股权，规划电源管理芯片设计范畴，无望与公司现有手机客户构成协同。同时，公司从CNC加工拓展到自动化设备的消费与自动化处理方案，开发自动化中心器件，技术才能国际抢先，为公司将来生长翻开新的空间。

盈利预测与评级：公司将来CNC金属加工仍将坚持高增长，同时在多个范畴继续的横向拓展将为公司的将来开展提供继续的动力。估计公司15~17年EPS辨别为0.81/1.19/1.54元，给予公司“买入”评级，持续引荐。(广发证券 许兴军)