新动力行业不断受市场关注,缘由是石化燃料一直会有耗尽一日,而核电亦存在平安隐患｡可是,光伏行业的需求亦会受周期蓬勃发展的行业不仅给从业者提供了巨大的发展机遇，也带来了全新的挑战。影响｡从上半年数据察看,我们预期往年全球光伏市场的需求只会有17吉瓦左右,比去年仅微升2%,缘由是最大光伏消费市场德国的需求放缓,往年首5个月新装置光伏设备只要11吉瓦,较去年同期增加38%,虽然德国下半年电价补贴维持不变,无望安慰需求上升,但我们预期全年光伏需求只要5吉瓦,比2010年下跌32%｡意大利是继德国后第二大光伏市场,我们预期往年意大利光伏设备需求由185吉瓦添加至3吉瓦,但增幅缺乏以补偿德国的跌幅｡至于其他欧洲国度的光伏市场仍未成熟,北欧地域因天文关系比拟合适用风能和潮汐发电南欧地域合适开展太阳能,但葡萄牙､西班牙和希腊的政府背负债权,没有才能推进太阳能发电,而法国核能发电十分成功,所以政府对推进太阳能并不积极｡

　　股价跌至35元才作中长线投资

　　我们以为保利协鑫(03800)股价仍未完全反映光伏设备需求放缓的负面要素,我们预期往年公司硅片销量只要4吉瓦(第一季约1吉瓦),低于公司55吉瓦的产量目的,所以市场预期往年每股盈利到达0476元不免太过悲观,我们预期每股盈利只要0355元｡保利协鑫现价相当于2011年123倍预期市盈率,估值要跌至10倍市盈率左右,即35元左近才合适买入作中长线投资｡《国都证券(香港)研讨部经理 朱振明》(笔者并没有持有以上股份)