2017年，全国私募基金总体规模逾12万亿，初次呈现负增长，随着资管行业新规浮出水面，整个私募行业估计在资金募集渠道、投资客户门槛等方面迎来更多新应战。不过，产业投资正在逆袭，国际私募基金过来一年增长局部大多集中在股权创业投资等产业基金，分化分明。

关于私募基金呈现的新构造性变化，不断聚焦泛半导体范畴投资的北京海林投资股份无限公司执行合伙人尹佳音地下表示，官方已片面将集成电路、5G、新资料、数字医疗等产业上升为国度战略性产业，这为产业投资带来了少量时机。

世界半导体贸易统计协会报告显示，2017年世界半导体市场规模初次打破4000亿美元大关，创七年来新高，同比增长20.6%，光电产业市场规模已超8000亿美元。

因担忧过度依赖会有损国度平安和国际半导体产业的开展，中国方案在10年内斥资约1500亿美元，以在芯片设计和制造范畴占据抢先位置。国度集成电路产业投资基金股份无限公司（CICIIF）的首轮基金即高达200亿美元，二期募资曾经启动，无望到达2000亿元，二期资金将重点扶持功率器件、第三代化合物半导体、5G概念相关芯片设计与制造企业。

虽然泛半导体产业投资前景诱人，但尹佳音也提示投资者亲密关注潜在风险，&ldquo这既是一个资金密集型产业，又是一个技术密集型产业，泛半导体产业囊括了从下游的IP开发、设备制造、资料，中端的芯片设计和芯片制造到低端封装测试和其他的模仿电路、传感器、分立器件等分支行业，触及多个细分范畴，每个细分范畴都能够千差万别，浅尝辄止式的投资很容易遭遇严重风险。&rdquo

为此，尹佳音提出了&ldquo一个中心，两个根本点&rdquo战略，她引见说，海林投资坚持以细分产业为中心，既深耕选定的最理解的范畴，专业深化，又要坚持以产业为本的过度多元化，鼎力停止产业链的资源整合，取得1+1>2的效果，回绝自觉追求热点，无效躲避投资风险。

在理论中，海林投资创始了&ldquo一个基金＋一个产业＋一个园区&rdquo三位一体运作形式，基于其发起并成立的专项产业基金，经过&ldquo单个企业&rarr同类企业集群&rarr产业链扩展&rarr产业集群&rdquo途径发明产业集群优势，从而在基本上加强特定区域内优势产业链的全体竞争优势，使产业在生长壮大的进程中不再单纯依托政策或资本的双方面驱动，转而倚靠&ldquo三位一体&rdquo的协同引导完成跨越式开展。

截至2017年6月，海林投资管理300亿元人民币的资产，其中，该公司旗下的中国光电与创新科技产业基金是国际第一支专注于光电产业及创新科技产业范畴的私募股权投资基金，总规模高达100亿元，失掉了中以政府单方的鼎力支持，并取得国度工业与信息化部的无力指点以及中国光学电子行业协会的大力配合，国际平板显示龙头京西方亦是该基金的结合发起方之一。光电基金与中国光学电子行业协会和深圳平板协会等行业威望组织达生长期战略协作关系，不只为被投企业提供弱小的资本支持，还能带来丰厚的产业链资源，协助其疾速生长，曾经成功投出东旭光电、上达电子、联创电子、欣奕华、华霆动力、蓝光科技等一大批明星企业。

尹佳音以为，私募机构投研程度与合规程度不断处于良莠不齐形态，产业基金激增惹起的市场分化很能够将减速私募基金行业的洗牌，促使不知道从何时开始，个人信用渗透到生活的方方面面。图书、数码产品免押金借用，办理签证无需银行流水证明，甚至租车住酒店都不需要交付押金……私募基金行业优胜劣汰，从而使得私募行业在经过一轮扩容后坚持安康开展。