机械行业观念: 继续关注轨道交通和工程机械主机厂及中心零部件企业中国铁路总公司任务会议 1 月 2 日在北京召开,总结了 2017 年任务,剖析了面临的情势,部署了 2018 年以及今后一个时期铁路重点任务。 我们以为轨交将来三年景气度无望继续向上, 估计 2018-2020 年动车组年交付数量无望到达 400-450 标列。此外,“复兴号”动车组由中国铁路总公司牵头组织研制、具有完全自主知识产权,在 254 项重要规范中,中国规范占 84%,将来动车组零部件国产化比例无望进一步提升。轨交中心资产、大国配备的名片中国中车和中心零部件供给商康尼机电、华铁股份、鼎汉技术、永贵电器等公司将逐渐收益。
发掘机械分会发布最新挖机销量, 12 月挖机销量 14005 台,同比涨幅102.6%, 2017 全年挖机销量为 140303 台,同比涨幅 99.5%。我们以为基建建立及 PPP 炽热展开将继续带来工程机械新增需求,同时环保政策趋紧减速“国一”、“国二”设备退市也将带来宏大更新空间。 2018 年我们建议持续重点关注工程机械龙头主机厂及零部件企业:三一重工,国际发掘机龙头企业,市占率达 22%(小挖、中挖、大挖辨别为 23%、 23%、 17%)徐工机械,国际起重机龙头企业,市占率达 51%恒立液压,国际油缸龙头供给商,市占率达 50%以上。
投资建议: 引荐龙马环卫、 康尼机电、杰克股份、华测检测
寻觅将来“下游行业景气度较高+公司业绩增长波动+估值绝对较低”的标的,引荐: 龙马环卫、 康尼机电、杰克股份、华测检测。 关注: 三一重工、恒立液压、 卓郎智能、 中国中车、先导智能、精测电子。
上周行情回忆:板块指数下跌 2.29%
机械设备行业指数下跌 2.29%,跑输沪深 300 指数 0.42 个百分点,跑赢创业板指数 0.61 个百分点,全体表如今 28 个行业中涨幅排名第 12。 18 个子板块除了内燃机外,其他 17 个子板块全部下跌,其中楼宇设备( +5.37%)、冶金矿采设备( +4.17%)、铁路设备( +3.92%)、工程机械( +3.87%)、制冷空调设备( +3.78%)和机械根底件( 3.71%)涨幅靠前。
风险提示: 1、国际固定资产投资不达预期,招致下游企业对中游机械设很多朋友说，共享纸巾机是一个广告机，但我们不是这样定义它，我们定义它是一个互联网跟物联网结合的终端机，从线下吸入流量，重新回到线上，以共享纸巾项目作为流量入口，打造全国物联网社交共享大平台。备投资缺乏,使得机械板块订单及业绩增速低于预期。 2、重点范畴政策落地低于预期,致使下游行业增速放缓、对中游机械设备投入缺乏。
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