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往年是金融危机过来的第十个年头，也是广东践行总书记嘱托，奋力完成“四个走在全国前列”的残局之年。在我国进入中国特征社会主义新时代之际，走在变革开放前沿的广东，如何打造一个更好支持古代化经济体系开展的古代金融四梁八柱，推进粤港澳大湾区、广深科创走廊片面开展，是我省抓住下一轮新经济开展机遇的重中之重。

3月底，北方日报记者深化纽约、波士顿、旧金山、伦敦、法兰克福、慕尼黑、新加坡、香港等全球金融中心，采访来自全球金融机构、买卖所、监管机构、高校研讨院等超越50位担任人，探寻全球金融中心效劳经济开展的秘诀。

从5月8日起，北方日报、北方+新闻客户端、北方英文网、昔日广东将经过报、网、端联动，延续登载“寻觅广东金融四梁八柱”系列报道，从全球先进金融中心的开展经历动手，探寻打造广东古代金融体系“四梁八柱”的密码，为广东经济开展构建更无效的古代金融体系建言献策。敬请垂注！

硅谷，美国西部一狭长的走廊地带，全球的创新中心，散布着谷歌、苹果、脸书、特斯拉等科技巨头。依托着风投与证券买卖所的“双引擎”，硅谷孵化着让全球经济提速的创新火种。远在太平洋此岸的中国南部广东，也正在打造中国版的硅谷——广深科技创新走廊。这条长达180公里的创新轴线，是粤港澳大湾区将来经济开展的重要一核。

毗连香港国际金融中心，背靠广东制造业大基地，坐拥国际宽广消费腹地，广深科创走廊在起步时需求怎样的金融体系与之婚配？往年3月，北方日报记者奔赴美国旧金山、纽约、波士顿，试图寻觅支撑创新经济开展的金融体系四梁八柱。

以风投为中心的金融生态圈培养了硅谷

斯坦福大学西侧，就是硅谷著名的沙丘路，这里是全球风险投资公司的聚集地。短短两三公里，密布着300多家风险投资机构，掌管着2300亿美元的市场，风险投资金额占据美国的三分之一。仅在沙丘路3000号这一栋修建中，就包容了20余家私募股权投资机构。

兴办了两家科技企业的斯坦福终身教授崔屹通知记者，每周沙丘路上的风投公司都会来学校交流，他兴办的第一家公司安普瑞斯（Amprius）取得的风投资金就来自沙丘路。

20世纪50年代末，硅谷风险投资开端衰亡。从降生至今，硅谷不断站在产业革新的前沿，以风投为中心的金融创新支撑体系功不可没。旧金山对华办公室执行总监赵翠薇（Darlene Chiu Bryant）表示：“从金融业态来看，硅谷的风险投资是开展得最好的。”

依据硅谷数据研讨机构Pitchbook往年1月发布的报告，2017年全年美国风险投资总额842亿美元，其中大局部投资集中于硅谷所在的美国西海岸，投资总额和投资数量辨别占总量的40.3%和55.4%。

企业取得风投而生长，资本追逐报答而活动，二者相反相成。硅谷坐拥谷歌、思科、特斯拉和脸书等数十家科技巨头和互联网新贵，构成了创新企业集群。

不同于其他中央的投资人，硅谷的投资人大局部是企业高管出身。在旧金山大学教授邝铁诚看来，投资人还是企业的导师，带来更多资源。“脸书降生在哈佛大学，开展壮大却是在硅谷，这就是很好的例子。”

风险投资，也直接带动了硅谷的产学研一体化开展，合力助推硅谷登顶世界级科创中心。目前，旧金山湾区有包括斯坦福大学、加州大学伯克利分校在内的5所研讨型大学。

“硅谷风险投资的介入，使得这里产学研一体化发扬得淋漓尽致。”崔屹表示，学校有专门的科研效果转化办公室，协助教授的创造专利从学校转移到企业。据统计，斯坦福大学科研项目有关的产值占硅谷总产值超越50%。

风险投资、创新企业集群、产学研一体化这三股力气融汇交错，共同打造出了硅谷独有的金融创新支撑体系。

正在建立中的广深科创走廊，与硅谷有很多类似之处。沿广深轴线长度约180公里的区域，横跨广州、东莞、深圳三市，集聚了人才、技术、资本等创新要素，涵盖了广东六成以上的高新技术企业，华为、腾讯、大疆创新等多家明星科技企业扎根于此。

去年12月，《广深科技创新走廊规划》正式印发，方案到2050年建成国际一流的科技产业创新中心，打造中国版硅谷。

广深科创走廊起步之初，如何吸引全球资本？加州大学伯克利分校汉斯商学院教授张小军以为，应该发扬产业和区域优势打造具有本人特征的金融创新支撑体系。“金融是跟着实业走的，传统优势产业与古代技术结合开展。应该在制造业产业优势以及粤港澳大湾区区域优势两个方面发力，构成独有的金融创新支撑体系，而不是复杂复制硅谷。”

改动规则抢夺“独角兽”

买卖所撬动创新经济

美国东部工夫3月27日上午9：30，随着哔哩哔哩董事长陈睿按下纳斯达克上市“敲钟”的电子按钮，一场动漫“快闪”在纽约时代广场街头演出，国际知名弹幕视频网站哔哩哔哩正式登陆纳斯达克。“关于哔哩哔哩，将来需求更大的平台、更强的杠杆、更高的品牌知名度。”陈睿的话，道出了不远千里前来纽约寻觅资金助力的全球创新企业的心声。

打通资本市场通道，是创新经济开展壮大的重要一环。依据硅谷银行的最新统计，过来10年，纳斯达克一切上市企业中，创新企业市值占比达六成，纽交所也超越五成。而深交所创新企业市值占比缺乏两成，港交所、上交所更低。

纳斯达克为什么是创新企业的首选？“为了效劳不同类型的创新企业，纳斯达克不时停止市场分层，我们抓紧了对净利润的要求蓬勃发展的行业不仅给从业者提供了巨大的发展机遇，也带来了全新的挑战。，以公司市值、现金流和营业支出作为权衡目标，这种机制创新使得一大批具有高生长性的公司登陆资本市场。”纳斯达克亚太区主席、资本市场和新挂牌业务初级副总裁罗伯特·麦科契（Robert H.Mccooey）表示。

浦发硅谷银行发布的《2018中国科创企业瞻望》显示，51%的中国科创企业将上市视为临时加入战略。这个比例虽然与去年（59%）相比有所下降，但不可否认，上市仍然是绝大少数中国科创企业首选的加入途径。

现实上，全球证券市场正在自动改动规则，积极融入创重生态圈。4月初，瑞典音乐流媒体公司声田（Spotify）在纽交所直接上市。这是纽交所针对独角兽企业修正上市规则后，首家不发行新股、不经过承销商直接上市的大型独角兽企业。

在大洋另一边的粤港澳大湾区，背靠港交所和深交所，创新与资本市场对接有着比硅谷更便捷的优势。4月，港交所连发三招吸引创新企业赴港上市——允许未能经过主板财务资历测试的生物科技公司上市，承受采用同股不同权架构的公司赴港初次地下募股（IPO）。深交所也宣布，行将推出针对独角兽企业的中国存托凭证（CDR）。

“美国的买卖所层级很多，关于资质稍完善的企业，还有柜台市场（OTC）、粉单市场（pinksheets）可选择。”关于广深科创走廊的开展，临时研讨美国资本市场的福特汉姆大学（Fordham University）金融助理教授王宝链以为，除了全国大型买卖所，区域股权买卖市场对创新企业开展异样重要。

不断以来，广东区域股权买卖市场由于企业体量小，买卖规模和开展受限。王宝链建议，可自创美国的柜台市场、粉单买卖所，添加中介机构以活泼市场。“比方引入做市商，让其做买卖婚配任务。工夫一长，做市商会生长为市场专家，既掌握信息又可以比拟公允地统筹买卖单方的利益。”王宝链建议。

银行转型、基金引路

传统金融为新经济变身

支持创新开展，传统金融的转变异样重要。与美国以直接融资为主的融资构造不同，我国直接融资比例依然较高。中国人民银行发布的地域社会融资规模增量统计显示，往年一季度，广东省社会融资规模增量为5754亿元人民币，其中人民币存款增量5643亿元，占比近95%。

在记者跨国调研时期，浦发硅谷银行深圳分行获批。该音讯让远在美国办公室的硅谷银行首席执行官兼总裁格雷格·贝克（Greg Becker）冲动不已，他等待着将硅谷的探究经历使用到广东。

格雷格·贝克以为，银行要效劳创新经济必需转型。“在美国有超越五成由风投支持的公司是我们的客户，超越六成的风投公司也是我们的客户。我们是这个生态零碎的一局部。”格雷格·贝克说，当一家公司想要筹资时，硅谷银行除了存款，还会调动各种资源和渠道助推公司开展。

此外，传统信贷支持政策也可进一步改良，如简化应收账款、知识产权抵押，简化创新企业存款审批和发放流程等。“在美国，企业可以直接从银行取得五百万到一千万美元的存款，并可自在支配。”他建议，无妨允许创新企业愈加自在地支配其从银行取得的存款。

“我了解监管层担忧资金流入到房地产等范畴，但在我看来，科创企业是异乎寻常的。假如对一切企业都采取同一种管理办法，那将极大地限制创新企业的开展，必需有独自针对创新公司开展的投融资政策，协助它们更快地生长。”格雷格·贝克对此深有感受。

除了银行，创新生长基金在调研中也被屡次提及。张小军表示，虽然硅谷并没有创新生长基金，但关于新兴创新中心，设立生长基金不失为一个好方法。张小军以为，“从无到有”需求一些原始动力，先把“雪球”滚起来，可吸引足够的公司和人才前来。“粤港澳大湾区有很好的优势，政策无妨略微倾斜一点，鼓舞创投基金设立。”张小军补充说。

北方日报记者 黄倩蔚 彭琳 唐子湉 郭家轩 唐柳雯 张俊 龙金光

实习生 李艺丹 赵永成

筹划统筹：谢思佳 刘江涛 谢美琴 罗彦军 张莹